Meritas’ industry leading approach to Socially Responsible Investing to reach an expanded audience  

KITCHENER, Ontario and VANCOUVER, British Columbia - Meritas Financial Inc. (“Meritas”) and Qtrade  Fund Management Inc. announced that they have entered into a definitive agreement to merge  their operations.    

The combined entity will be part of the Qtrade Financial Group (“Qtrade”) which will have over $4 billion  in assets under administration and $350 million in assets under management. Meritas Mutual Funds will  continue to operate as a separate division within Qtrade and will continue to focus exclusively on  Socially Responsible Investing (SRI).   

Scott Gibner, CEO of Qtrade commented, “At Qtrade we are committed to excellence in all of our  business lines. Consequently, the opportunity to broaden our wealth management offering with  Meritas, a leading provider of SRI investment solutions in Canada, is very exciting. Meritas’ strong and  unwavering commitment to SRI over the last 10 years has been the foundation for their success and, as  SRI funds continue to grow in popularity in Canada and globally, we believe this dedication and historical  track record will continue to serve Meritas very well into the future. One of our primary goals will be to  build the status of Qtrade’s investment solutions nationally, including a large focus on Meritas’ industry  leading SRI investment funds, as more investors and advisors continue to add these wealth solutions and  investment funds to their portfolios. ”   

Gary Hawton, CEO of Meritas notes, “I am excited by the expanded prospects for Meritas as a result of  this partnership with Qtrade. At a time when many mutual fund companies are cutting staff and closing  funds, we plan to do the opposite. We anticipate adding new staff across Canada to continue to develop  the strong relationships with the advisors who have made us one of the fastest growing mutual fund  companies in the country. Our growth suggests that more Canadians are asking for SRI funds to be  added to their portfolios. I look forward to all of our current staff joining Qtrade, and with the likelihood  of new funds being added to the Meritas family in the near future, I am convinced that Meritas will  emerge as the SRI fund company of choice for a growing number of investors and advisors.” 

Meritas Mutual Funds’ head office will continue to be located in Kitchener Ontario with regional  representation across Canada servicing the advisor community. Qtrade will continue to be based in  Vancouver BC with an Eastern Canada office being created in Kitchener Ontario to serve its growing  client base in Ontario and surrounding provinces.  

Both parties anticipate the transaction will close at the end of March 2010 subject to regulatory and  other necessary approvals.